Empresas chinesas de semicondutores registraram receita recorde no ano passado, impulsionadas pela demanda de inteligência artificial (IA), escassez de chips de memória e restrições de exportação dos EUA, que incentivaram Pequim a fortalecer sua indústria de tecnologia local.
Analistas e as próprias empresas esperam novos aumentos de receita este ano, destacando como as empresas chinesas de chips estão capitalizando a forte demanda de gigantes de tecnologia domésticas que buscam construir sua infraestrutura de IA.
As restrições de exportação dos EUA para o setor de tecnologia da China nos últimos anos adicionaram um “combustível de foguete” à demanda por chips, ampliando o crescimento de outras áreas como veículos elétricos e data centers de IA, segundo Paul Triolo, sócio da Albright Stonebridge Group.
O que está impulsionando os recordes de vendas?
Existem múltiplos fatores em jogo. O crescimento de veículos elétricos e infraestrutura relacionada forneceu suporte para semicondutores menos avançados ou de “nó maduro”, enquanto a demanda por chips mais avançados está “nas alturas por causa da IA”, disse Triolo à CNBC.
As restrições dos EUA nos últimos anos, que cortaram o acesso da China a tecnologias-chave, aceleraram um impulso de autossuficiência de Pequim para reduzir sua dependência da tecnologia americana.
Mais recentemente, as restrições de exportação dos EUA para chips da Nvidia na China levaram Pequim a incentivar empresas locais a comprar alternativas domésticas. Empresas como a Huawei estão preenchendo a lacuna, mesmo que o desempenho de seus semicondutores fique atrás dos EUA.
“Embora a China ainda não lidere em desempenho de GPU de ponta, essas soluções domésticas estão preenchendo a ‘lacuna de computação’ doméstica e impulsionando receitas recordes”, disse Parv Sharma, analista sênior da Counterpoint Research, à CNBC.
Os players de chips de memória na China também viram um impulso. A memória, um componente-chave para data centers de IA e eletrônicos de consumo, está em falta globalmente, enquanto a demanda permanece alta. Isso levou a um aumento sem precedentes nos preços dos chips de memória.
A ChangXin Memory Technologies (CXMT), uma das principais empresas de memória da China, viu um salto de 130% na receita ano a ano, para mais de 55 bilhões de yuans (US$ 8 bilhões), informou a Bloomberg na semana passada, citando fontes familiarizadas com o assunto.
A memória de alta largura de banda (HBM) é um tipo de memória de ponta necessária para IA. O mercado é dominado pelos três maiores players do mundo neste espaço — Samsung, SK Hynix e Micron. As restrições de exportação de HBM para a China abriram uma oportunidade para a CXMT, mesmo que sua tecnologia ainda esteja um pouco atrás dos líderes, disse Phelix Lee, analista sênior de ações da Morningstar, à CNBC.
“Depois que a HBM foi restrita na China, a CXMT está surgindo como a única alternativa doméstica, então mesmo a HBM2 ou HBM2e tecnologicamente inferior são recebidas com entusiasmo”, disse Lee.
A HBM2 e a HBM2e são tecnologias que Samsung e SK Hynix começaram a produzir por volta de 2016. Espera-se que a CXMT produza HBM3 este ano.
A expertise adquirida na fabricação de chips de memória pode levar a avanços em outros chips, como GPUs, disse Triolo, da Albright Stonebridge Group.
Desafios contínuos da China
Mesmo com as empresas de semicondutores da China registrando receitas recordes, elas continuam atrás de empresas nos EUA, Coreia do Sul, Europa e Taiwan em termos de capacidade tecnológica.
A SMIC e a Hua Hong ainda não conseguem fabricar os chips mais avançados do mundo em escala, como a líder de mercado Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). Isso ocorre porque elas não têm acesso às ferramentas mais avançadas produzidas pela ASML, na Holanda, devido a restrições de exportação.
Embora esforços estejam em andamento para criar alternativas domésticas, a complexidade da tecnologia significa que é uma tarefa árdua.
“Como a demanda permanece alta, as empresas chinesas de semicondutores permanecem sob enorme pressão dos controles de exportação dos EUA, e alternativas domésticas se tornaram cada vez mais disponíveis em muitos subsetores, mas não em todos os casos”, disse Triolo.
“A China é única em tentar recriar vastas áreas de toda a cadeia de suprimentos de semicondutores, e isso naturalmente é bastante desafiador e exigirá mais tempo para superar os controles dos EUA em áreas-chave.”
E embora o crescimento atual esteja sendo impulsionado pela “substituição da dependência de importação”, há um risco de excesso de capacidade para chips menos avançados, disse Sharma, da Counterpoint.
“Sustentar esse crescimento dependerá se a China conseguirá subir na cadeia de valor para HBM avançado e nós de lógica de próxima geração”, acrescentou Sharma.
Fonte: Cnbc
