O BTG Pactual revisou suas estimativas para o primeiro trimestre de 2026 da Marfrig (MBRF3), identificando ajustes que elevam a expectativa de margens no período. A companhia, que reporta seus resultados em 14 de maio, atravessa uma fase de transição setorial, conforme análise da instituição financeira.
O que você precisa saber
- Projeção de margem Ebitda daBRFelevada para 15,5% no 1T26.
- Volumes de carne bovina na América do Sul estimados em 280 mil toneladas.
- Recomendação neutra mantida com preço-alvo de R$ 26 para a ação.
Ajustes operacionais e exportações
A revisão incorpora volumes menores para a BRF, compensados por preços médios mais altos e rentabilidade superior. O banco projeta que a empresa mantenha um prêmio acima de 40% nos preços de exportação de frango frente à média da Secex, favorecida pela abertura de mercados na China e Europa.
No segmento de bovinos, a alta nos preços do gado pressiona a rentabilidade, porém em menor escala devido ao volume robusto de exportações brasileiras. O cenário reflete um equilíbrio mais favorável entre os resultados das exportações e a demanda do mercado doméstico.
Perspectivas para o setor
Apesar da melhora nas margens, o BTG Pactual indica que a tendência estrutural aponta para uma normalização dos ciclos que sustentaram os resultados recentes. O Mercado Financeiro monitora essas mudanças em um ambiente onde a alocação de capital exige cautela.
Nas novas projeções, a Marfrig deve reportar receita consolidada de R$ 41 bilhões e Ebitda de R$ 2,9 bilhões no trimestre. A eficiência operacional permanece como o principal fator determinante para o desempenho no curto prazo.
Fonte: Moneytimes
