A Cogna apresenta um desempenho operacional mais robusto do que a Yduqs para o primeiro trimestre de 2026, conforme relatório divulgado pelo JPMorgan. A instituição financeira aponta que a companhia se beneficia de uma captação de alunos mais eficiente no ensino presencial, sustentando a recomendação de compra para os papéis.
O que você precisa saber
- A receita líquida da Cogna deve atingir R$ 2,1 bilhões, superando o consenso de mercado em 7%.
- A Yduqs enfrenta dificuldades na conversão de matrículas digitais, com projeção de crescimento de 3,2%.
- O banco revisou para baixo as estimativas de lucro por ação de ambas as empresas devido à trajetória da taxaSelic.
Impacto macroeconômico e margens
O cenário de juros elevados pressiona as despesas financeiras das empresas do setor educacional. O JPMorgan reduziu a estimativa de Lucro por Ação ajustado da Cogna em 10% para 2026, enquanto a projeção de longo prazo para a Yduqs também sofreu cortes.
A Kroton, unidade de ensino superior da Cogna, deve registrar avanço de 11% na receita, impulsionada por um salto de 20% na captação presencial. A margem Ebitda consolidada da companhia deve sofrer compressão de 3,2 pontos percentuais, situando-se em 31,0%.
Desafios operacionais da Yduqs
O banco mantém recomendação neutra para a Yduqs, citando riscos operacionais. A empresa deve reportar receita de R$ 1,3 bilhão no trimestre, com o segmento digital sendo o principal detrator dos resultados.
Apesar dos desafios, o braço de ensino superior de elite da Yduqs, focado no IBMEC, demonstra resiliência com expectativa de alta de 13% nas receitas. A companhia enfrenta dificuldades para atingir metas financeiras de longo prazo em um ambiente de mercado financeiro exigente.
Fonte: Infomoney
