O Goldman Sachs divulgou nesta segunda-feira resultados do primeiro trimestre que superaram as expectativas, impulsionados por um recorde em negociações de ações e receitas de banco de investimento acima do esperado.
O lucro do banco avançou 19% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 5,63 bilhões, ou US$ 17,55 por ação. A receita total subiu 14%, totalizando US$ 17,23 bilhões.
As mesas de negociação em Wall Street registraram alta atividade no início do ano, com investidores institucionais ajustando posições diante da volatilidade gerada pela inteligência artificial nos mercados. Para o Goldman, isso resultou em seu melhor trimestre em negociação de ações, contribuindo para que a receita trimestral da firma atingisse o segundo maior patamar histórico.
A receita de ações cresceu 27% para US$ 5,33 bilhões, cerca de US$ 420 milhões acima da estimativa, impulsionada pela atividade de financiamento para clientes de fundos de hedge em seu negócio de prime brokerage, além de maior volume na intermediação de compradores e vendedores em produtos de ações à vista.
As taxas de banco de investimento aumentaram 48%, alcançando US$ 2,84 bilhões, aproximadamente US$ 340 milhões acima do previsto, devido a um aumento nas receitas de assessoria em fusões concluídas. A firma também citou receitas mais altas em subscrição de ações e dívidas.
No entanto, as operações de renda fixa do banco apresentaram desempenho inferior. A receita nessa área caiu 10%, para US$ 4,01 bilhões, um desvio incomum de US$ 910 milhões em relação à estimativa. O Goldman atribuiu esse resultado a receitas “significativamente menores” em produtos de taxa de juros, hipotecas e crédito.
A divisão de gestão de ativos e patrimônio do banco registrou um aumento de 10% na receita, chegando a US$ 4,08 bilhões no trimestre. Contudo, esse valor ficou cerca de US$ 140 milhões abaixo das expectativas, pois as taxas de gestão mais altas devido ao aumento dos ativos sob supervisão foram parcialmente compensadas por receitas menores em private banking.
A provisão para perdas com crédito do Goldman Sachs aumentou quase 10% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 315 milhões, mais que o dobro da estimativa de US$ 150,4 milhões, devido ao crescimento de empréstimos e imparidades em empréstimos de atacado.
Este foi o maior aumento nas provisões para perdas com empréstimos do banco desde 2020, o que levanta questões sobre o que os executivos do Goldman observam nos mercados de crédito, segundo análise do Wells Fargo.
As ações do banco caíram quase 2% na segunda-feira.
Os resultados do banco no trimestre também foram beneficiados por uma taxa de imposto menor que a esperada, uma relação de remuneração mais baixa e um programa de recompra de ações maior do que o previsto.
Para o Goldman Sachs, que obtém a maior parte de sua receita de suas franquias de negociação e banco de investimento, a principal questão para os analistas será o impacto da guerra no Oriente Médio, iniciada em 28 de fevereiro.
Eventos disruptivos que afetam o preço das commodities, como o conflito no Oriente Médio, podem forçar clientes corporativos a se afastarem, o que poderia ameaçar futuros negócios em mercados de capitais, como fusões ou emissão de dívidas.
O CEO do Goldman Sachs, David Solomon, mencionou o aumento da volatilidade “em meio à incerteza mais ampla” do período.
“O Goldman Sachs entregou um desempenho muito forte para nossos acionistas neste trimestre, mesmo com as condições de mercado se tornando mais voláteis”, disse Solomon no comunicado de resultados. “O cenário geopolítico continua muito complexo – portanto, o gerenciamento disciplinado de riscos deve permanecer no centro de nossas operações.”
Posteriormente, Solomon disse a analistas em uma teleconferência que, embora o ambiente para fusões e outros negócios tenha se mostrado resiliente, ele estava monitorando de perto o desenvolvimento da guerra no Oriente Médio.
“Se a resolução do conflito se arrastar, isso provavelmente será um obstáculo em algumas dessas áreas, particularmente nas tendências de inflação à medida que avançamos para o segundo e terceiro trimestres”, disse Solomon. “Portanto, teremos que observar isso.”
Solomon também afirmou que a volatilidade do mercado causada pela guerra esfriou as ofertas públicas iniciais (IPOs) em março, mas que ele ainda vê a necessidade de várias grandes IPOs no pipeline para chegarem ao mercado.
Fonte: Cnbc
