A FINRA definiu o cronograma para a implementação de uma nova regra que altera o funcionamento do day trade nos Estados Unidos. A partir de 4 de junho de 2026, a exigência de patrimônio mínimo de US$ 25 mil para investidores classificados como “pattern day traders” será substituída por um sistema de margem intradiária baseado no risco real das operações.
O que muda na prática
A nova norma elimina a trava mecânica que restringia investidores com base na frequência de negociações em cinco dias úteis. Em vez disso, as corretoras passarão a monitorar a capacidade da conta de sustentar a exposição assumida em tempo real. O foco central passa a ser o cálculo do risco efetivo, garantindo que o patrimônio disponível seja suficiente para cobrir as posições abertas durante o pregão.
Transição e adaptação do mercado
Embora a regra entre em vigor em meados de 2026, a Securities and Exchange Commission (SEC) estabeleceu um período de transição para que as instituições financeiras ajustem seus sistemas. As corretoras terão até 20 de outubro de 2027 para concluir a adaptação operacional, incluindo a implementação de procedimentos para monitorar o déficit de margem intradiária.
Monitoramento de risco e novas exigências
A estrutura introduz indicadores como o nível de margem intradiária para avaliar a folga de garantia das contas. Em casos de déficits não cobertos, as corretoras deverão aplicar restrições disciplinares, que podem incluir o impedimento de novas posições vendidas por até 90 dias. A medida busca mitigar riscos em operações complexas, como negociações com opções de vencimento no mesmo dia, conhecidas como 0DTE.
Fonte: Infomoney
