O Safra revisou sua carteira recomendada de ações para abril, substituindo a Allos (ALOS3) pela Multiplan (MULT3) e rebalanceando os pesos entre os ativos. A avaliação geral dos analistas permanece positiva para todos os componentes do portfólio, com as alterações motivadas por ajustes marginais na relação risco-retorno.
A entrada da Multiplan ocorre após um desempenho recente inferior ao de seus pares, o que, na perspectiva do Safra, criou uma oportunidade de valuation mais atrativa. A empresa também se beneficia de um plano de investimentos (capex) mais enxuto e deve ser uma das principais beneficiadas pela reforma tributária no setor.
Entre as mudanças de peso, a exposição ao Bradesco (BBDC4) foi reduzida, refletindo uma deterioração marginal no ambiente bancário doméstico, especialmente no segmento de crédito, diante do aumento de pedidos de recuperação judicial.
Por outro lado, a exposição à Vale (VALE3) foi ampliada após o desempenho mais fraco recente das ações, mesmo com preços do minério de ferro estáveis. A companhia também demonstra menor sensibilidade a custos com diesel e frete marítimo.
A carteira também aumentou a alocação em Copel (CPLE3), impulsionada pela tendência de alta nos preços de energia, e em Itaúsa (ITSA4), que ainda negocia com desconto relevante em relação ao valor de seus ativos.
Ações selecionadas pelo Safra para abril
A carteira recomendada pelo Safra para abril inclui as seguintes ações:
- Multiplan (MULT3)
- Vale (VALE3)
- Copel (CPLE3)
- Itaúsa (ITSA4)
- Bradesco (BBDC4)
Fonte: Moneytimes
