A rápida inovação no setor de ETFs (fundos de índice) pode esconder riscos significativos para investidores em cenários de alta volatilidade. Especialistas do Mercado Financeiro apontam que estratégias complexas, que utilizam derivativos e ativos com menor transparência, podem enfrentar dificuldades operacionais durante quedas acentuadas nos preços dos ativos.
Riscos de liquidez em cenários de estresse
Segundo Jamie Harrison, da MFS Investment Management, a falta de transparência em determinados produtos pode se tornar um problema crítico caso o mercado sofra uma correção profunda. O executivo destaca que a liquidez é o ponto central de preocupação, especialmente em fundos que possuem exposição a crédito privado, onde a velocidade de negociação do ETF pode divergir drasticamente da liquidez dos ativos subjacentes.
Para investidores que buscam gerenciar o comportamento de suas carteiras, é fundamental realizar uma diligência rigorosa. Questionamentos sobre como o fundo se comporta em quedas expressivas, a estrutura de facilidades de liquidez e a capacidade de resgate próximo ao valor patrimonial líquido (NAV) são essenciais para a gestão de risco.
Produtos sob observação
Além do crédito privado, outros instrumentos financeiros também despertam cautela. Christian Magoon, CEO da Amplify ETFs, ressalta que as notas vinculadas a ações podem sofrer estresse em momentos de resgates em massa ou contágio no sistema bancário. Esses ativos, que buscam oferecer renda fixa com retornos atrelados a índices acionários, podem apresentar riscos de crédito subjacentes que nem sempre são claros para o investidor final.
A orientação técnica é que o investidor analise profundamente a estrutura do fundo e a solidez da gestora. A capacidade de manter parcerias estratégicas com provedores de liquidez é um diferencial importante para garantir que o ETF funcione conforme o esperado, mesmo sob condições adversas de mercado.
Fonte: Cnbc
