O BB investimentos reduziu o preço-alvo para o BDR da JBS (JBSS32) de R$ 109 para R$ 105, com validade para o final de 2026. A revisão reflete um cenário operacional mais desafiador, com compressão de margens em diversas unidades de negócio.
A JBS Beef North America continuará com margem Ebitda negativa devido ao alto custo de animais para abate. Na JBS Pork, espera-se estabilidade na margem Ebitda anual.
Em outras unidades, como JBS Brasil e JBS Australia, a rentabilidade será impactada pelo ciclo pecuário e pelas salvaguardas chinesas no mercado mundial de carne bovina. Para a Seara e Pilgrim’s Pride, a pressão virá do desequilíbrio entre oferta e demanda de carne de frango, em um contexto de aumento da produção.
Apesar da compressão de margens, o BB Investimentos mantém a confiança na capacidade da JBS de gerar caixa e manter sua alavancagem financeira dentro da meta de longo prazo, que é de até 3,0x o EBITDA dos últimos 12 meses.
Pilares da tese de investimento na JBS
Os pilares que sustentam a tese de investimento na JBS incluem:
- Diversificação geográfica e de proteínas, que aumentam a competitividade e mitigam riscos.
- Movimentos contínuos de expansão orgânica e inorgânica.
- Demanda global resiliente por alimentos, mesmo em cenários econômicos desafiadores.
- Expectativa de continuidade na geração de fluxo de caixa livre, favorecendo a distribuição deDividendos.
Fonte: Moneytimes
