A Unilever anunciou um acordo para fundir seu negócio de alimentos com o grupo americano McCormick, criando uma nova entidade com faturamento anual próximo a US$ 20 bilhões. A transação está avaliada em cerca de US$ 45 bilhões (aproximadamente € 39 bilhões). A notícia levou a uma queda nas ações de ambas as empresas, com a Unilever registrando mais de 5% de desvalorização e a McCormick, 4%.
Segundo comunicado da Unilever, a fusão visa formar uma potência global no setor de sabores, combinando duas empresas líderes. A Unilever contribuirá com marcas icônicas como Hellmann’s, Knorr e Maille.
Os acionistas da Unilever e a própria empresa receberão ações da McCormick avaliadas em US$ 29,1 bilhões, o que representará 65% do capital da companhia resultante. Desse total, 55,1% serão para os atuais acionistas da Unilever e 9,9% para a própria empresa. A Unilever pretende vender essa participação de forma gradual, após o primeiro ano do fechamento da operação, previsto para meados de 2027.
Adicionalmente, a Unilever receberá US$ 15,7 bilhões em dinheiro. Esses recursos serão utilizados para cobrir custos extraordinários com a separação da filial de alimentos, pagamento de impostos, redução da dívida para duas vezes o ebitda e uma recompra de ações de € 6 bilhões entre 2026 e 2029. A avaliação total do negócio de alimentos da Unilever nesta transação atinge US$ 44,8 bilhões, um múltiplo de 13,8 vezes seu ebitda.
Cotização na Europa
A Unilever considera a McCormick um parceiro ideal devido à afinidade cultural e ao histórico de sucesso na integração e crescimento de marcas adquiridas. O grupo conjunto será liderado pelo atual CEO da McCormick, Brendan Foley, com participação de executivos da Unilever. A McCormick manterá sua sede e nome, e estabelecerá uma sede internacional nos Países Baixos. A empresa, que já negocia na Bolsa de Nova York, planeja também listar suas ações na Europa.
As empresas estimam economias de custos anuais de US$ 600 milhões em sinergias. A Unilever afirma que a transação otimizará seu portfólio, simplificará suas operações e acelerará a estratégia em categorias de alto crescimento, com maior rentabilidade, como cuidados pessoais, beleza e bem-estar.
O CEO da Unilever, Fernando Fernández, destacou que a transação é um passo decisivo para otimizar o portfólio e focar em categorias de alto crescimento. Ele expressou confiança na solidez da empresa combinada e em suas perspectivas futuras.
Brendan Foley, da McCormick, ressaltou que o portfólio de alimentos da Unilever complementa o negócio atual, as capacidades e a visão de longo prazo da McCormick.
O negócio de alimentos da Unilever registrou vendas de € 12,9 bilhões em 2025, um aumento de 2,5% em relação ao ano anterior, representando 26% do faturamento total do grupo. Os demais segmentos da Unilever geraram cerca de € 38 bilhões em vendas.
A McCormick teve vendas de US$ 6,8 bilhões em seu último ano fiscal, um aumento de 2%. Cerca de 61% dessas vendas vieram do mercado americano, com 57% provenientes da divisão de consumo, que inclui temperos, condimentos e molhos. O lucro líquido anual da McCormick em 2025 foi de US$ 789,4 milhões.
A transação será realizada através de um modelo de fusão e aquisição conhecido como Reverse Morris Trust (RMT). Neste modelo, a parte do negócio a ser vendida é separada como uma empresa independente que se funde com a adquirente. Este método oferece vantagens fiscais para o vendedor e seus acionistas, que ficam isentos do imposto federal de renda nos EUA.
Fonte: Cincodias
