O fundo imobiliário XP Malls (XPML11) concluiu uma movimentação financeira de R$ 382 milhões, adquirindo participações em quatro shoppings e vendendo uma fatia do Internacional Shopping Guarulhos. A transação envolveu o fundo Capitânia Shoppings (CPSH11) e representa uma estratégia de gestão ativa do portfólio.
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Aquisições e Vendas Estratégicas
As novas aquisições incluem 10% do Praia de Belas Shopping, 4,53% do Shopping Metrô Tatuapé, 15% do Shopping Metrô Boulevard Tatuapé e 5,5% do Shopping Iguatemi Bosque. Paralelamente, o XPML11 alienou 4,81% de sua participação no Internacional Shopping Guarulhos, ativo adquirido em 2020.
A venda parcial do Shopping Guarulhos gerou um ganho de capital de aproximadamente R$ 20 milhões. O valor total recebido pela participação vendida foi de R$ 76,7 milhões, pago à vista. Com a operação, o XPML11 mantém 15,09% de participação no empreendimento de Guarulhos.
Estrutura da Transação Financeira
As aquisições somaram R$ 266,6 milhões, pagos na data da transação. Desse montante, R$ 208 milhões foram provenientes da 13ª emissão de cotas do XPML11, e cerca de R$ 59 milhões vieram dos recursos da venda parcial do ativo de Guarulhos.
O contrato prevê ainda duas parcelas adicionais de R$ 39,15 milhões cada, corrigidas pelo IPCA e com vencimentos em outubro de 2026 e outubro de 2027, elevando o valor potencial total da transação para aproximadamente R$ 345 milhões. Adicionalmente, há a possibilidade de um pagamento extra de até R$ 10 milhões, condicionado ao desempenho operacional dos shoppings Praia de Belas, Metrô Tatuapé e Boulevard Tatuapé.
Diversificação e Qualidade do Portfólio
Com a conclusão desta operação, o XPML11 passa a ter participação em um total de 28 shoppings, administrados por 14 companhias distintas, incluindo players como Iguatemi, AD Shopping e JCC. Essa diversificação geográfica e administrativa visa reduzir riscos e aumentar a exposição do fundo a ativos dominantes e de alta qualidade.
A gestora XP estima que a transação gere um impacto positivo de cerca de R$ 21,3 milhões no resultado operacional do fundo nos próximos 12 meses. Os ativos adquiridos apresentam indicadores operacionais promissores, com um NOI/m² projetado 11,5% superior ao do portfólio atual do XPML11, reforçando a estratégia de investir em shoppings com alto potencial de retorno.
Fonte: InfoMoney
