A Unilever anunciou um acordo para fundir seu negócio de alimentos com o grupo americano McCormick, criando uma nova entidade com faturamento anual próximo a US$ 20 bilhões. A transação, avaliada em cerca de US$ 45 bilhões (aproximadamente R$ 237 bilhões), envolve o pagamento de US$ 15,7 bilhões em dinheiro pela McCormick e a transferência de ações.
Com a fusão, os acionistas da Unilever receberão ações da McCormick equivalentes a 65% do capital da empresa resultante. Desse percentual, 55,1% ficarão com os acionistas da Unilever e 9,9% com a própria Unilever, que pretende vender essa participação de forma ordenada após o primeiro ano do fechamento da operação, previsto para meados de 2027. Os acionistas da McCormick deterão os 35% restantes.
O valor em dinheiro recebido pela Unilever será utilizado para cobrir custos extraordinários da separação da filial de alimentos, pagamento de impostos, redução de dívida e recompra de ações. A Unilever Foods foi avaliada em US$ 44,8 bilhões, um múltiplo de 13,8 vezes seu Ebitda.
Nova potência em sabores
A Unilever destaca que a McCormick é um ambiente ideal para seu negócio de alimentos, citando afinidade cultural e histórico de sucesso na integração de marcas. A nova companhia conjunta será liderada pelo atual CEO da McCormick, Brendan Foley, com participação de executivos da Unilever. A sede será mantida pela McCormick, que planeja também listar suas ações na Europa, além de já operar na Bolsa de Nova York.
As empresas estimam economias de custos anuais de US$ 600 milhões em sinergias. A transação permitirá à Unilever otimizar seu portfólio, focando em produtos de cuidado pessoal, beleza e bem-estar, categorias com maior potencial de crescimento e rentabilidade. O CEO da Unilever, Fernando Fernández, afirmou que a participação acionária na nova empresa reflete a confiança na solidez da companhia combinada.
Desempenho financeiro
O negócio de alimentos da Unilever registrou vendas de € 12,9 bilhões em 2025, um aumento de 2,5% em relação ao ano anterior, representando 26% do faturamento total do grupo. Já a McCormick teve vendas de US$ 6,8 bilhões em seu último ano fiscal, com crescimento de 2%, sendo 61% provenientes do mercado americano. O lucro líquido anual da McCormick foi de US$ 789,4 milhões em 2025.
A operação será realizada através do modelo Reverse Morris Trust (RMT), que permite a separação do negócio como empresa independente antes da fusão, gerando vantagens fiscais para o vendedor e seus acionistas.
