KNCR11: R$ 100 mil rendem R$ 14,4 mil em 1 ano com reinvestimento

Investir R$ 100 mil no fundo imobiliário KNCR11 (Kinea Rendimentos) e reinvestir os dividendos mensais gerou um retorno de R$ 14,42% em doze meses, totalizando R$ 114,4 mil. A simulação, realizada com dados da Economatica, destaca o poder do reinvestimento sobre o desempenho.

O KNCR11, gerido pela Kinea Investimentos, é um dos principais fundos de “papel” na B3, com mais de 444 mil cotistas. Seu desempenho recente está atrelado ao ambiente de juros, que beneficia os CRIs indexados ao CDI, base predominante da carteira do fundo.

Em setembro, os cotistas receberam R$ 1,35 por cota, representando 1,32% de rentabilidade mensal, ou 108% da taxa DI, equivalente a 127% do CDI ajustado pelo gross-up de IR. O pagamento foi realizado em 13 de outubro, com dividendos isentos de imposto de renda para pessoas físicas. O fundo encerrou o mês com resultado líquido de R$ 102,6 milhões.

Análise da Carteira do KNCR11

A carteira do KNCR11 está amplamente alocada, com 105,5% do patrimônio em ativos-alvo. Destes, 105,2% são em CRIs remunerados a CDI + 2,16% ao ano, com prazo médio de 3,9 anos. O restante é distribuído entre LCIs (1,1%) e instrumentos de caixa (1,5%).

Perspectivas do Mercado para o Fundo

O Itaú BBA destacou os pontos fortes do fundo em seu relatório semestral: diversificação da carteira, gestão experiente, baixo risco de crédito e alta liquidez no Mercado secundário.

No entanto, o banco alerta que o desempenho dos proventos pode ser pressionado em cenários de queda da Selic, dado que o fundo é quase totalmente indexado ao CDI. O BBA também recomenda acompanhamento das operações compromissadas reversas, instrumento usado para gestão de caixa.

Para investidores focados em fundos de crédito, é essencial observar a dinâmica do mercado de juros e como taxas como o CDI respondem às decisões do Banco Central.

Fonte: InfoMoney