Goldman Sachs Reafirma Compra de MBRF Após Alta de 23% e Parceria Estratégica

O Goldman Sachs manteve sua recomendação de compra para as ações da MBRF3, mesmo após uma valorização de 23% em apenas duas sessões. A decisão do banco de investimento ocorre após o anúncio de uma Parceria estratégica crucial para a expansão da empresa no Mercado halal.

Parceria com Fundo Saudita Impulsiona MBRF

A MBRF firmou um acordo com o Public Investment Fund (PIF) e a Halal Product Development Company (HPDC), subsidiária do fundo saudita. O objetivo é fortalecer a presença da companhia no crescente mercado halal, uma iniciativa que o Goldman Sachs considera de grande impacto positivo.

Impacto Financeiro e Desalavancagem da MBRF

Além do potencial de crescimento, a transação oferece à MBRF maior flexibilidade para desalavancagem. A empresa receberá um dividendo especial de US$ 266 milhões no fechamento da operação, somado a um aporte primário de US$ 113 milhões da HPDC. Futuros aportes de capital da HPDC serão divididos entre primários e secundários, beneficiando diretamente a MBRF.

O Goldman Sachs ressalta que a convicção na recomendação de compra se baseia na expectativa de uma desalavancagem gradual nos próximos anos. Essa projeção é sustentada por fluxos de caixa consistentes da BRF, capacidade de precificação em ativos na América do Sul e a resiliência da National Beef nos Estados Unidos.

Valuation Atrativo e Projeções do Goldman Sachs

A instituição estima que a trajetória de desalavancagem da MBRF pode ser acelerada em 0,1 a 0,2 vez da dívida líquida sobre o EBITDA nos próximos três anos, impulsionada pelos recursos vindos da BRF Arabia. Atualmente, as ações da empresa apresentam um valuation atrativo, com EV/EBITDA de 5,4 vezes, segundo o Goldman Sachs.

A análise reforça a confiança do mercado na capacidade da MBRF de gerenciar suas Finanças e expandir sua atuação global. A parceria estratégica é vista como um movimento chave para o futuro da empresa no mercado de alimentos halal.

Fonte: InfoMoney