Meta e Microsoft: Gastos em IA Aumentam e Testam Nervos do Mercado

Gigantes da tecnologia como Alphabet, Meta e Microsoft estão elevando seus investimentos em inteligência artificial (IA), direcionando bilhões de dólares para a construção de data centers e a aquisição de infraestrutura de ponta. Essa escalada de gastos, agora mais evidente para o Mercado, tem gerado apreensão em Wall Street.

No último trimestre, essas três líderes do setor acumularam aproximadamente US$ 78 bilhões em despesas de capital, um aumento expressivo de 89% em relação ao ano anterior. A maior parte desse montante foi destinada à expansão de data centers e à compra de unidades de processamento gráfico (GPUs) e outros equipamentos essenciais.

A Meta, em particular, alertou que seus gastos em 2026 serão substancialmente maiores que em 2025, sinalizando uma demanda contínua e crescente por infraestrutura de IA. Recentemente, a empresa anunciou planos para emitir pelo menos US$ 25 bilhões em títulos de grau de investimento, indicando uma forte necessidade de financiamento para sustentar sua estratégia.

Impacto nos Mercados e Dúvidas sobre a Bolha de IA

O aumento de capital em empresas como a Microsoft Corp. e a Alphabet Inc. (controladora do Google) gerou Reações mistas no mercado. Embora as ações do Google tenham sido bem recebidas após o anúncio de seus resultados e projeções, os resultados das três empresas reacenderam o debate sobre a possibilidade de uma bolha especulativa em torno da inteligência artificial.

Amy Hood, diretora financeira da Microsoft, destacou a incapacidade da empresa em atender à demanda atual por serviços de IA, mesmo após investimentos bilionários. “A demanda está aumentando. Não está aumentando em apenas um lugar, está aumentando em muitos lugares”, afirmou Hood, ressaltando a magnitude da oportunidade e o desafio de suprir essa necessidade.

A Microsoft, que investiu US$ 13 bilhões na OpenAI, viu sua divisão de computação em nuvem, o Azure, continuar a crescer em ritmo acelerado. No entanto, a empresa registrou um Recorde de US$ 34,9 bilhões em despesas de capital no trimestre de setembro, o que surpreendeu alguns investidores.

Google e Meta: Perspectivas Divergentes

O Google apresentou uma perspectiva mais animadora, com seu assistente de IA Gemini alcançando 650 milhões de usuários ativos mensais. A plataforma Google Cloud também demonstrou força, fechando negócios bilionários e crescendo 34% em Receita, superando as expectativas do mercado. A CFO Anat Ashkenazi previu um “aumento significativo” nas despesas de capital para o próximo ano, acompanhando a estratégia de expansão.

Em contraste, a Meta Platforms enfrenta um cenário mais desafiador. Além de um impacto fiscal de US$ 16 bilhões, a empresa alertou para um crescimento de capital “significativamente mais rápido” no próximo ano. Diferente da Microsoft e do Google, a Meta não é uma grande fornecedora de computação em nuvem para clientes externos, o que torna sua estratégia de investimento mais arriscada.

Mark Zuckerberg, CEO da Meta, reconheceu a possibilidade de realocar a capacidade extra de infraestrutura caso haja um excesso de investimento, seja para o negócio principal da empresa ou para venda a terceiros. No entanto, ele enfatizou que o maior risco na IA é investir pouco, não demais.

A divisão Reality Labs da Meta, responsável por óculos inteligentes e outros dispositivos vestíveis com IA, reportou um prejuízo de US$ 4,4 bilhões no terceiro trimestre, com receita de apenas US$ 470 milhões. Apesar disso, Zuckerberg vê os óculos inteligentes como uma “grande oportunidade” e acredita que os investimentos atuais já estão gerando retornos no negócio principal da empresa.

Os investidores aguardam os resultados de outras gigantes do setor, como a Amazon.com Inc. e a Apple Inc., para obterem uma visão mais completa do panorama da indústria de computação em nuvem e Inteligência Artificial.

Fonte: InfoMoney