Três grandes bancos revisaram suas estimativas para os ADRs (recibos de ações negociados em Nova York) da Embraer (EMBJ3) após a recente elevação de projeções pelo Morgan Stanley. Goldman Sachs e JPMorgan aumentaram suas previsões para a fabricante de jatos após os resultados sólidos do terceiro trimestre de 2025 (3T25).
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JPMorgan Aumenta Preço-Alvo e Reafirma Compra
O JPMorgan elevou o preço-alvo para 2026 de US$ 79 para US$ 80 por ADR e de R$ 107 para R$ 108. Ao incluir a EVE, subsidiária de aeronaves elétricas (eVTOL), no preço-alvo, o valor justo da Embraer atinge US$ 90,00 por ADR (aproximadamente R$ 121,00), com a EVE contribuindo com cerca de US$ 10,00 por ADR.
O banco americano manteve a recomendação de compra, considerando a avaliação da Embraer atrativa. A empresa negocia a 10,1 vezes o EV/Ebitda esperado para 2026, um desconto de aproximadamente 25% em relação aos seus pares. Os analistas preveem que esse desconto diminua no médio prazo, impulsionado por crescimento mais elevado, retornos crescentes e uma carteira de encomendas Recorde.
Goldman Sachs Eleva Preço-Alvo e Destaca Resultados Robustos
O Goldman Sachs, por sua vez, elevou o preço-alvo para o ADR da Embraer (EMBJ) de US$ 67 para US$ 75. Os analistas consideraram os resultados do 3T25 sólidos, com Receita 4% acima do consenso e Ebitda ajustado 10% superior, impulsionados por margens melhores. A empresa reiterou sua projeção para o ano de 2025.
O banco destaca que a oferta de jatos regionais permanece aquém da demanda, o forte portfólio de jatos executivos da Embraer, e o potencial de crescimento nos segmentos de Defesa e serviços. A empresa continua focada na melhoria de margens e conversão de fluxo de caixa livre, o que sustenta a recomendação de compra.
Morgan Stanley Reforça Visão Positiva e Ações de Transformação
Anteriormente, o Morgan Stanley já havia reiterado a recomendação ‘overweight’ para os ADRs da Embraer, elevando seu preço-alvo de US$ 67 para US$ 75. O banco apontou que o forte desempenho operacional no trimestre reforça a visão positiva, refletindo as ações de transformação da Embraer em uma empresa aeroespacial e de Defesa globalmente diversificada, com forte posicionamento em todos os seus segmentos.
A análise conjunta dos grandes bancos sinaliza confiança no futuro da Embraer, com projeções otimistas para o desempenho de suas ações nos próximos anos, sustentadas por resultados consistentes e estratégias de crescimento.
Fonte: InfoMoney
