Auto Avaliar lança FIDC e mira R$ 1 bilhão em crédito automotivo

O Mercado de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) está em alta, consolidando-se como um importante instrumento de captação no mercado de capitais. Nesse cenário de expansão, a Auto Avaliar, plataforma que conecta revendedores e compradores de veículos, anuncia o lançamento de seu primeiro FIDC, o AutoPay.

A iniciativa tem como meta atingir R$ 1 bilhão em financiamentos de veículos já no próximo ano, beneficiando as mais de 3.000 concessionárias integradas à plataforma. J. R. Caporal, CEO da Auto Avaliar, destaca que o Acesso direto a investidores institucionais trará escala, previsibilidade e redução de custos financeiros, além de fortalecer a posição da empresa como um centro de crédito e tecnologia automotiva.

Como funciona o FIDC AutoPay

O FIDC AutoPay atua antecipando recebíveis lastreados em contratos de financiamento de veículos. O modelo foi concebido para transformar fluxos de caixa futuros em liquidez imediata para os varejistas.

O processo inicia com a originação do crédito. Os lojistas vendem veículos a prazo, gerando direitos de recebimento das parcelas futuras.

Em seguida, esses recebíveis são vendidos ao fundo. Ao invés de aguardar o pagamento mensal dos consumidores, a concessionária cede esses créditos ao FIDC AutoPay.

O fundo, então, realiza o pagamento à vista para o lojista, aplicando um desconto mensal que varia entre 1,8% e 2,3%, “dependendo do perfil de risco e histórico do lojista”, conforme explica Caporal.

As parcelas pagas pelos consumidores são direcionadas ao fundo, que remunera seus cotistas conforme o desempenho da carteira. A distribuição das cotas é liderada pela XP, com estruturação da Integral Trust. O fundo é voltado para investidores qualificados e institucionais. No entanto, a abertura para o público geral pode ser considerada em fases futuras, com a possível criação de subclasses que ofereçam menor exposição e maior liquidez.

Para as concessionárias, a grande vantagem reside no Acesso a crédito competitivo e em melhores condições para a antecipação de recebíveis, algo que nem sempre é facilmente obtido junto a bancos tradicionais.

Principais riscos envolvidos

A inadimplência representa o principal risco para fundos que trabalham com direitos creditórios. Caso os consumidores finais não honrem seus financiamentos, o prejuízo recai sobre o fundo após a cessão dos direitos creditórios. “A redução dos fluxos de pagamento impacta diretamente a rentabilidade e o patrimônio do fundo”, alerta Caporal.

O cenário macroeconômico também pode representar desafios. Aumento das taxas de juros, restrição do crédito e elevação do desemprego são fatores que podem elevar a inadimplência e exigem monitoramento constante por parte do fundo.

Adicionalmente, uma desvalorização rápida dos veículos usados, que servem como garantia, pode ser prejudicial ao FIDC.

Para mitigar esses riscos, a Auto Avaliar utiliza modelos de crédito baseados em “dados comportamentais e históricos transacionais”, conforme explica o CEO. A diversificação da carteira, com baixa concentração em um único devedor, também atua como uma ferramenta de proteção para o FIDC.

Um passo estratégico para a Auto Avaliar

Este FIDC marca o início de uma nova fase para a Auto Avaliar, que planeja estreitar laços com o mercado de capitais nos próximos anos. O objetivo é diminuir a dependência das concessionárias em relação aos empréstimos bancários e, ao mesmo tempo, expandir a oferta de crédito no setor automotivo.

A criação de um canal permanente de captação via mercado de capitais é fundamental para reduzir a dependência do financiamento bancário tradicional e ampliar o Acesso ao crédito para o varejo automotivo.

J. R. Caporal considera o FIDC um “vetor de expansão e consolidação do ecossistema financeiro da Auto Avaliar”, fortalecendo tanto a vertical de Floor Plan (financiamento de estoque) quanto o crédito automotivo.

Fonte: InfoMoney