O mercado de prata em Londres entrou em um estado de caos sem precedentes, com o preço do metal ultrapassando US$ 50 por onça. Este evento evoca memórias de 1980, quando os bilionários irmãos Hunt tentaram dominar o mercado. Operadores descrevem um cenário de liquidez praticamente inexistente, forçando investidores vendidos em prata física a incorrer em Custos altíssimos para rolar suas posições.
O aperto é tão extremo que traders estão considerando o envio de barras de prata por meio de voos transatlânticos, um método dispendioso normalmente reservado para ouro, para capitalizar os prêmios pagos em Londres. Diferentemente de 1980, analistas e operadores apontam uma combinação de fatores, e não um único ator, como a causa dessa disparada.
Contexto da Crise na Prata Londrina
Anant Jatia, diretor de investimentos da Greenland Investment Management, descreveu a situação como “totalmente sem precedentes”, destacando a ausência completa de liquidez no Mercado de prata. Londres tem sido historicamente o epicentro do mercado de metais preciosos, com bancos estabelecendo preços de referência globais para ouro e prata.
Fatores que Impulsionam a Alta da Prata
A recente escalada nos preços da prata foi impulsionada por uma onda de investimentos em ouro e prata, alimentada por receios de endividamento crescente no Ocidente e pela desvalorização das moedas, exacerbada pelo impasse orçamentário nos EUA. Adicionalmente, o aperto reflete dinâmicas específicas do mercado de prata, incluindo um aumento súbito na demanda na Índia e a escassez de barras disponíveis, juntamente com o temor de tarifas de importação nos EUA.
Os estoques de prata em Londres, essenciais para a liquidez do mercado, têm diminuído continuamente. Déficits persistentes entre produção e demanda industrial, como a de painéis solares, e uma corrida para enviar prata aos EUA antecipando tarifas, contribuíram para essa redução. Os estoques em Londres caíram um terço desde meados de 2021, com o volume disponível para negociação despencando 75% desde 2019.
A demanda indiana aumentou significativamente, com compradores mudando seu foco para Londres. Um ETF indiano chegou a suspender novas aplicações devido à Falta de metal no mercado local. A London Bullion Market Association (LBMA) declarou estar ciente da escassez e monitorando ativamente a situação.
Recordes Históricos e Estresse no Mercado
Nos últimos dias, o mercado de prata londrino bateu recordes. O leilão diário de prata, realizado desde 1897, registrou cotações acima de US$ 50. O preço à vista atingiu um prêmio de até US$ 3 sobre os contratos futuros em Nova York, um patamar visto apenas durante o colapso dos irmãos Hunt em 1980. O custo de empréstimo da prata londrina para um dia superou 100% ao ano, indicando um estresse extremo no mercado.
O Movimento de Barras e Soluções para o Mercado
Em 1980, restrições de negociação nas bolsas de commodities foram usadas para conter a manipulação. Atualmente, a solução para o aperto na prata depende da chegada de mais metal a Londres, seja pela venda de ETFs, por envios de outras regiões ou até mesmo por transporte aéreo. Relatos indicam pedidos urgentes para mover prata de cofres em Nova York para Londres, com retiradas diárias significativas registradas na Comex.
A expectativa é que um movimento natural de retorno de material para Londres normalize o mercado, mobilizando estoques parados. No entanto, preocupações com a logística complexa nos EUA e potenciais tarifas de importação impostas por Donald Trump sobre a prata ainda persistem. Analistas sugerem que, se não houver tarifas, a demanda nos EUA pode diminuir, aliviando a pressão sobre Londres e potencialmente resolvendo a situação de preços altos no curto prazo.
Fonte: InfoMoney
