Euro Digital: BCE alerta para risco de fuga de depósitos em bancos

Um euro digital pode levar à retirada de até 700 bilhões de euros em depósitos de bancos comerciais em caso de uma corrida bancária, alertou o Banco Central Europeu (BCE). A simulação indica que essa saída massiva de recursos poderia afetar a liquidez de cerca de uma dúzia de credores na zona do euro.

O estudo, encomendado por parlamentares europeus, buscou avaliar os riscos que uma moeda digital do BCE representaria para o setor bancário, especialmente em cenários de “fuga para a segurança”. Essa moeda é vista como uma alternativa aos meios de pagamento atualmente dominados pelos Estados Unidos, mas gera preocupações entre banqueiros e legisladores sobre o esvaziamento dos cofres bancários.

Impacto de Corrida Bancária com Euro Digital

Na hipótese de uma corrida bancária sem precedentes, onde os depositantes optassem por transferir seus fundos para euros digitais, a simulação do BCE aponta para uma retirada de 699 bilhões de euros. Este valor corresponde a 8,2% de todos os depósitos à vista de varejo na zona do euro, com um impacto maior para credores de menor porte e bancos de varejo.

O relatório detalha que, nesse cenário extremo e considerado altamente improvável pelo BCE, 13 dos 2.025 bancos analisados ficariam sem liquidez de caixa obrigatória, conforme medido pelo Índice de Cobertura de Liquidez. O BCE ressalta que esses números podem ser superestimados, pois não consideram casos em que um mesmo depositante possui múltiplas contas bancárias.

Cenário Normal e Compensações

Em um cenário mais realista, denominado “cenário normal” pelo BCE, onde os depositantes não utilizam o limite total de seus euros digitais, a saída de recursos dos bancos seria de pouco mais de 100 bilhões de euros. Este fluxo financeiro seria suficiente para manter o setor dentro dos requisitos de liquidez. Além disso, essa saída poderia ser compensada pela tendência de migração do dinheiro físico para meios de pagamento eletrônicos, o que tende a aumentar os depósitos bancários.

O BCE também simulou limites de retenção individual mais baixos, como 500, 1.000 e 2.000 euros, resultando em estimativas de saída de depósitos consideravelmente menores. A análise confirma que a imposição de limites de retenção é eficaz em restringir as saídas de depósitos do setor bancário a níveis que salvaguardam a estabilidade financeira e a política monetária.

Acordo da UE e Futuro do Euro Digital

Recentemente, os ministros das Finanças da União Europeia chegaram a um acordo sobre um roteiro para o lançamento do euro digital, indicando um avanço no projeto. No entanto, o impacto no retorno sobre o patrimônio líquido dos bancos, com um limite de retenção de 3.000 euros, foi estimado em uma média de 30 pontos-base, com variações significativas entre os países membros.

Fonte: Folha de S.Paulo