O fundo de investimento Pershing Square, liderado pelo bilionário Bill Ackman, apresentou uma proposta de fusão com a Universal Music Group (UMG), a maior gravadora do mundo. A UMG possui um vasto catálogo de artistas renomados como Taylor Swift, The Weeknd, Billie Eilish, Drake e Lady Gaga.
A oferta, que combina pagamento em dinheiro e ações, avalia a Universal Music Group em aproximadamente 30,40 euros por ação, um valor 78% superior ao último fechamento. O negócio total é estimado em cerca de 55,75 bilhões de euros (US$ 64,31 bilhões).
Atualmente, a Pershing Square detém aproximadamente 4,7% da UMG, sendo a quarta maior acionista da companhia. A proposta prevê a fusão da empresa com a SPARC Holdings, ligada à gestora, resultando em uma nova companhia registrada nos Estados Unidos e com ações negociadas na Bolsa de Nova York.
Listagem em Nova York e desempenho das ações
Após a divulgação da proposta, as ações da Universal Music Group, listadas em Amsterdã, registraram uma alta de cerca de 13% nas primeiras negociações. Os papéis de sua principal acionista, o Bolloré Group, avançaram 6%.
A nova proposta surge após a Universal Music Group adiar, no mês passado, seus planos de abertura de capital nos Estados Unidos, revertendo um acordo anterior com a Pershing Square. A gestora acredita que uma listagem em Nova York atrairia mais investidores e aumentaria o valor de mercado da gigante da indústria musical.
Em carta ao conselho da UMG, Bill Ackman elogiou a gestão da empresa, mas destacou o desempenho insatisfatório das ações desde sua estreia na bolsa em 2021. Ele apontou como fatores para isso a incerteza sobre a participação do Bolloré Group, o atraso na abertura de capital nos EUA e o uso ineficiente de recursos.
Detalhes da proposta e histórico da UMG
Segundo informações, o executivo Michael Ovitz, ex-presidente da Walt Disney Company, pode assumir a presidência do conselho da nova companhia. Caso o negócio seja aprovado, os acionistas da UMG receberão 9,4 bilhões de euros em dinheiro, além de ações da nova empresa.
O pagamento em dinheiro será proveniente de diversas fontes da Pershing, incluindo recursos próprios, empréstimos e parte de sua participação no Spotify. A expectativa é que a operação seja concluída até o final do ano, mediante aprovação.
A Universal Music Group estreou na bolsa em setembro de 2021, na Euronext, em Amsterdã, após ser desmembrada do conglomerado francês Vivendi. Na época, a empresa distribuiu a maior parte de suas ações aos acionistas da Vivendi. As ações tiveram forte alta inicial impulsionadas pelo otimismo com o setor de streaming, mas apresentaram desempenho mais fraco e instabilidade nos anos seguintes.
Fonte: G1
