A empresa de engenharia TSK, controlada pela família García Vallina, definiu sua estratégia para a estreia na Bolsa de Valores em maio. A companhia adicionou os bancos JB Capital e Alantra à sua equipe, que já conta com Santander e CaixaBank como coordenadores globais, e Banca March como assessor financeiro. A avaliação da TSK antes da oferta pública inicial (IPO) é superior a 500 milhões de euros (aproximadamente R$ 2,8 bilhões), com a expectativa de captar cerca de 150 milhões de euros (cerca de R$ 840 milhões) adicionais para financiar seu plano de crescimento.
A TSK vinha se preparando para a listagem há meses, considerando inicialmente a opção de listagem rápida do BME e da CNMV, denominada Easy Access. No entanto, a empresa optou por uma colocação clássica no mercado, após constatar o apoio necessário da comunidade investidora. Os encontros preliminares com potenciais investidores ocorreram em fevereiro, e a reunião com analistas foi realizada em março.
A recepção dos potenciais compradores de ações da TSK tem sido positiva. Apesar da instabilidade gerada pela guerra no Oriente Médio, as entidades financeiras envolvidas acreditam que a operação pode ser bem-sucedida. A decisão final, contudo, dependerá da evolução do conflito e de sua repercussão no mercado.
Empresas de engenharia listadas na Bolsa espanhola têm apresentado bons resultados no ano. A Elecnor acumula alta de 41% em 2026, enquanto a Técnicas Reunidas soma 14%. Caso a situação de mercado não se deteriore, a intenção é comunicar ao mercado a intenção de cotizar (ITF) na semana de 20 de abril, com a estreia prevista para meados de maio.
A missão dos bancos é otimizar a colocação de ações, minimizando o período entre a aprovação do prospecto pela CNMV e a listagem efetiva dos valores.
A família fundadora não perderá o controle da companhia, com a oferta representando cerca de 25% do capital. Sabino García Vallina, fundador e presidente do grupo, detém atualmente 84% das ações. A empresa unificou seus títulos no final do ano passado para facilitar a estreia em Bolsa.
Os dados preliminares de 2025 indicam vendas de 1 bilhão de euros e um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) entre 75 e 85 milhões de euros, um aumento em relação aos 72,8 milhões de 2024. O lucro atribuível em 2024 foi de 19 milhões de euros.
A TSK possui uma posição financeira sólida, com 125 milhões de euros em liquidez e uma dívida de 307 milhões de euros ao final de 2024. O passivo líquido foi de 182 milhões de euros, com uma dívida financeira líquida ajustada de cerca de 7 milhões de euros.
Com mais de 1.500 funcionários qualificados e atuação em mais de 50 países, a TSK desenvolve aproximadamente 95% de sua atividade fora da Espanha. A carteira de projetos pendentes de execução soma cerca de 1,8 bilhão de euros.
O negócio da TSK é dividido em dois segmentos: transição energética e digitalização, que abrange projetos de energias renováveis, centrais de ciclo combinado, infraestruturas elétricas, centros de dados, cibersegurança e plantas industriais. O segundo segmento é de handling e mineração, focado em investimentos em portos, mineração, armazenamento e transporte de minerais.
O plano estratégico 2025-2027 da TSK prioriza a transição energética, a digitalização, a confiabilidade das redes elétricas e os minerais críticos. A eletrificação e a digitalização exigirão grandes investimentos em redes de transmissão e distribuição. O apagão ocorrido na Espanha e Portugal em abril de 2025 destacou a necessidade de estabilidade nas redes elétricas diante da alta penetração de energias renováveis. A TSK está desenvolvendo quatro projetos no Reino Unido para aumentar a estabilidade dessas redes.
Fonte: Cincodias
