O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025 (3T25), apresentando um lucro recorrente Recorde de R$ 11,9 bilhões, um aumento de 11,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os números vieram em linha com as expectativas do mercado, com destaque para a melhora na rentabilidade.
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Rentabilidade e Inadimplência Sob Controle
O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) consolidado atingiu 23,3%, superior aos 22,7% registrados no ano anterior. No Brasil, o ROE subiu de 23,8% para 24,2% na comparação anual. A carteira de crédito do banco ultrapassou R$ 1,4 trilhão, e a inadimplência acima de 90 dias permaneceu estável em 1,9%, indicando uma boa gestão de riscos.
Analistas como Gustavo Moreira destacam a qualidade e a execução do Itaú, que devem sustentar o otimismo com as ações.
Receitas e Despesas Operacionais
As receitas de tarifas e seguros cresceram 4,7% na base anual, impulsionadas pelo banco de investimentos e aquisição. As despesas operacionais tiveram um aumento de 7,6% na mesma base, devido a acordos coletivos, resultando em um índice de eficiência de 39,5%. No entanto, a Margem Financeira de Juros (NII) de Mercado foi revisada para cima, com projeções entre R$ 3,0 bilhões e R$ 3,5 bilhões.
Análises de Mercado e Perspectivas
Analistas de casas como XP, JPMorgan e Genial Investimentos veem o Itaú como um player resiliente e consistente. A XP ressalta a execução disciplinada e a resiliência estrutural do banco, mesmo em cenários de incerteza.
O JPMorgan considera o trimestre neutro, mas aponta tendências positivas em outros setores, como a qualidade dos ativos e taxas de serviços. A Genial Investimentos reforça a resiliência do banco frente à pressão dos juros altos e a expectativa de encerramento de 2025 com expansão anual de Lucro.
Potencial de Dividendos e Recomendação
Projeções do Bradesco BBI indicam que os dividendos distribuídos pelo Itaú podem superar os R$ 30 bilhões. O BBI atualizou sua estimativa para dividendos extraordinários em cerca de R$ 31 bilhões. O banco reiterou recomendação de compra para ITUB4, com preço-alvo de R$ 46,80, e o Bradesco BBI também mantém recomendação de compra com preço-alvo de R$ 45.
A ação segue negociando a múltiplos atrativos, abaixo da média histórica, o que pode representar um potencial de valorização para os investidores interessados em investimentos em bancos.
Fonte: InfoMoney
