Ibovespa em Alta Histórica: Vale Impulsiona, Mas Mercado Dá Sinais de Cansaço

O Ibovespa operou com volatilidade no fechamento de outubro, buscando defender os 149 mil pontos. O índice alcançou uma nova máxima intradia de 149.447,02, superando o Recorde anterior. A alta foi impulsionada significativamente pela Vale (VALE3), que divulgou resultados acima do esperado.

Contexto de Mercado e Juros nos EUA

Gustavo Cruz, estrategista-chefe da RB Investimentos, aponta que os fundamentos sustentam a recente sequência de altas do Ibovespa. A recente decisão do Banco Central dos EUA de cortar os juros pela segunda vez consecutiva contribuiu para o otimismo. Ações sensíveis ao ciclo econômico apresentaram valorização, beneficiadas pela queda dos juros futuros.

A boa performance da Vale e a valorização das bolsas de Nova York também reforçaram o cenário positivo. Em contrapartida, após divulgarem seus balanços, a Multiplan (MULT3) registrou queda, enquanto a Gerdau (GGBR4) operou em leve alta.

Resultados da Vale e Impacto no Índice

O Lucro líquido pró-forma da Vale atingiu US$ 2,744 bilhões no terceiro trimestre, um aumento de 78% em relação ao ano anterior. O lucro líquido atribuível alcançou US$ 2,685 bilhões, com um crescimento de 11% anual e 11,9% acima das projeções. Felipe Sant’Anna, especialista em ações da Axia Investing, destacou que “o balanço da Vale foi lindo”, impulsionando o otimismo dos investidores que acompanham a teleconferência da empresa.

Análise Fiscal e Mercado de Trabalho

Apesar do desempenho positivo no mercado de ações, a conjuntura fiscal inspira cautela. O setor público consolidado registrou um Déficit primário de R$ 17,452 bilhões em setembro, levemente superior ao esperado, segundo o Banco Central. Esse cenário fiscal desafiador contrasta com o entusiasmo do mercado em adquirir ações, ignorando, segundo Sant’Anna, os riscos domésticos, fiscais e políticos.

A Pnad Contínua divulgada revelou estabilidade na taxa de desemprego de 5,6% no trimestre encerrado em setembro. Contudo, um ajuste sazonal indicou um leve aumento para 5,8%, sinalizando uma possível perda de fôlego no Mercado de trabalho. Economistas do Itaú Unibanco alertam para esses “sinais incipientes de perda de fôlego”.

Desempenho de Outras Ações e Commodities

O minério de ferro encerrou o pregão em queda de 0,56% em Dalian, na China, onde o Índice de Gerentes de Compras (PMI) industrial caiu para 49,0 em outubro, indicando contração. A Petrobras (PETR4; PETR3) operou mista, influenciada pelo viés de alta nas cotações do petróleo no exterior.

A Gerdau (GGBR4) reportou lucro líquido de R$ 1,09 bilhão no terceiro trimestre, uma queda de 23,9% em relação ao mesmo período de 2024. Apesar disso, os conselhos de administração aprovaram o pagamento de dividendos, e a empresa expressa otimismo para 2026, especialmente em relação a possíveis medidas antidumping.

Fonte: InfoMoney