Para quem investe além da renda fixa, o Dividend Yield (DY) é um indicador crucial. Ele revela o percentual de lucros que uma empresa distribui aos seus acionistas em relação ao preço da ação. Este pagamento pode ocorrer via dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP).
Vanessa Leone, especialista em investimentos, exemplifica: uma ação a R$ 10 que distribui R$ 1 em dividendos no ano tem um DY de 10%. Esse valor representa o retorno obtido apenas com os lucros da empresa sobre o montante investido.
O DY é fundamental para quem busca renda passiva, um fluxo de dinheiro que entra na conta sem a necessidade de trabalho ativo. Investidores focados em viver de renda priorizam essa métrica.
“Este conceito e importante porque ele mostra o potencial de renda passiva, aquele dinheiro que cai na sua conta sem você precisar trabalhar por ele. Investidores que querem viver de renda olham muito para esse número”, afirma Leone.
“O Dividend Yield mostra o quanto uma empresa poderia pagar de lucros para quem tem as ações dela, mas isso não quer dizer que o valor vai cair na sua conta automaticamente. Esse número pode ser baseado em dividendos e JCP (juros sobre capital próprio) que já foram pagos e em projeções do Mercado sobre o que a empresa pode pagar no futuro”, explica.
Como interpretar o Dividend Yield
Um alto DY pode ser tentador, mas é vital analisar a frequência com que a empresa distribui lucros. Algumas companhias preferem reinvestir em seu próprio crescimento, o que pode resultar em zero dividendos para o acionista no curto prazo, mesmo com um DY aparentemente atrativo.
“Algumas empresas preferem reinvestir o dinheiro no próprio negócio, e aí o investidor não recebe nada naquele momento, mesmo que o DY pareça atrativo”, fala.
Um DY elevado pode mascarar problemas. Uma queda expressiva no preço da ação pode inflar artificialmente o indicador. Além disso, um pagamento pontual e não recorrente ou um sinal de alerta de risco, se a empresa busca atrair investidores com dividendos excessivos, podem distorcer a percepção.
“Por isso, é sempre importante se municiar de informações: queda acentuada no preço da ação, distribuição de lucros insustentável e problemas financeiros que forçam a empresa a atrair investidores com proventos elevados são pontos de atenção.”
Para Leone, é essencial verificar se o DY está alinhado com os fundamentos da empresa e sua capacidade de manter esses pagamentos a longo prazo.
Calculando o Dividend Yield na prática
Suponha uma ação cotada a R$ 20, com R$ 1 pago em dividendos nos últimos 12 meses. A fórmula para calcular o DY é:
DY = (Dividendos pagos no ano / Preço atual da ação) × 100
Aplicando os valores: DY = (1 / 20) × 100 = 5%.
Se o preço da ação subir para R$ 25, o DY cairá para 4%. Se desvalorizar para R$ 10, o DY aumentará para 10%. Projeções futuras do DY consideram dividendos estimados com base em lucros esperados e a política de distribuição da companhia.
Onde encontrar o Dividend Yield das empresas
O Dividend Yield é facilmente acessível em plataformas de investimento e sites especializados. Não é estritamente necessário consultar o site de cada empresa, embora os relatórios de Relações com o Investidor (RI) também disponibilizem essa informação.
“Sites e plataformas especializados em investimentos podem ajudar. “Eles mostram o DY de cada ação e, em muitos casos, oferecem rankings atualizados com as empresas que mais pagam dividendos na Bolsa”, fala.
Muitas plataformas permitem filtrar por setor, histórico de pagamentos e até projetar valores futuros. Corretoras também exibem o DY em suas plataformas de negociação, frequentemente acompanhado de gráficos e análises.
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Fonte: InfoMoney
